Los Ratios Financieros I Los ratios de liquidez a corto y largo plazo

Uso de los Razones Financieras (Ratios)

Se utiliza para caracterizar el desempeño de una empresa en diversos aspectos, los cuales están plasmados en partes específicas de los estados financieros. Ademas permite comparar a distintas empresas del mercado, y plantear ideas para el mejor desempeño de las empresas individuales y del sistema económico en general

Sin embargo pueden existir algunas diferencias en los rangos de valores apropiados para los ratios de una industria a otra. Y antes de concluir rápidamente  sobre un aspecto o desempeño de una empresa, son buenas varias mediciones y análisis que manifiesten que las suposiciones que se están realizando son acertadas

Supongamos que queremos calcular las Razones de la empresa Heraldo Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto.

Medidas de Liquidez o Solvencia Financiera a Corto Plazo

En estas mediciones se toman en cuenta principalmente los Activos Circulantes (Efectivo, Cuentas por Cobrar, Inventarios, Insumos) y los Pasivos Circulantes (Prestamos de Corto Plazo , Proveedores).

Razón Circulante

Razón Circulantes= Activos Circulantes/Pasivos Circulantes= 532/511=1,04

Rango Esperado: 1 a 1,5

Este ratio mide con que facilidad la empresa puede pagar sus compromisos de corto plazo.
En general se utiliza con entidades de credito para prestamos de corta duracion o prestamos rapidos.
Si fuera menor que 1, el Capital de Trabajo=Activos Circulantes-Pasivos Circulantes, seria negativo lo cual no es comun en la mayoria de los negocios, y objeto de atencion.

Razón Rápida o Prueba Ácida

Como los inventarios son mas difíciles de volverse efectivo, podrian ser obsoletos o carecer de demanda en un mercado,  y un inventario grande quizás esta indicando dificultades de la empresa para la venta y generación de flujo de efectivo
 La  idea de este ratio es descontar los inventarios del Activo Circulante para ver que tan bien puede la empresa cumplir con sus responsabilidades  de corto plazo sin sus inventarios.

(Activo Circulante-Inventarios)/Pasivos Circulantes = 532-303/511 = 0,44

Esto mide el nivel de riesgo de cobrar a la empresa, pues de cada 100 dolares prestados, Heraldo nos prodria retornar solo 44 dolares sin recurrir a sus inventarios.

Razón de Efectivo

Se concentra en el efectivo disponible para cubrir un compromiso en un plazo muy corto

Efectivo/Pasivos Circulantes = 77/511 = 0,15

Lo caul implica que de cada 100 dolares prestados a Heraldo, solo 15 dolares provendrían directamente de su efectivo. 

Razón de Agotamiento

En una empresa con trayectoria indica cuantos dias puede operar sin tener problemas de flujo de efectivo. En el caso de empresas nuevas cuantos días puede operar la organización para comenzar a ser rentable o antes de volver a requerir financiamiento

Activos Circulantes x360/ Costo de Ventas= 532*360/1203 = 159 dias

Medidas de Liquides o Solvencia de Largo Plazo

Razón de la Deuda Total

Lleva en cuenta la totalidad de deudas a la que debe responder la empresa

(Activos totales-Capital total)/ Activos totales= (2517-1514)/2517=0,39

Esto indica que hay 61 dolares de capital por cada 39 dolares de deuda

Razón de la Deuda a largo Plazo

Mientras que las Cuentas por Pagar reflejan las políticas de Corto Plazo 
muchas organizaciones e inversionistas quieren saber el comportamiento de Largo Plazo por lo que recurren a este ratio

Deuda a Largo Plazo/(Deuda a LP + Capital Contable) = 492/(492 +1514)= 0,24
La suma de Deuda a LP + Capital Contable se conoce como Capitalización contable 
De cada 100 dolares de Capitalización Contable, 24 dolares son de Deuda a LP.


Razón de Cobertura de Interés

Muestra con que facilidad puede afrontar los intereses de la empresa

Utilidad Antes de Intereses e Impuestos/Intereses = 421/170 = 2,47

Razón de Cobertura de Efectivo

Como la Depreciación no es una salida de efectivo, la empresa cuanta con esto y las utilidades para hacer frente a los intereses

(Utilidad antes de Interés e Impuestos+ Depreciación)/ Intereses=     (421+183)/170 = 2,96

Casi 3 veces puede cumplir la empresa con los Intereses de sus prestamos